Issue No 546 May 2026

60 الأبحاث والدراسات ) 2026 إتحاد المصارف العربية (أيـار / مايـو U NION O F A RAB B ANKS (May 2026) شركات التمويل المتخصص المصارف التقليدية المعيـــار تمويل موجه لقطاعات أو إحتياجات محددة خدمات مصرفية شاملة ومتعددة الأنشطة النموذج التشغيلي أسرع وأكثر مرونة بفضل النماذج الرقمية أبطأ نسبياً نتيجة الإجراءات الرقابية والإئتمانية سرعة منح التمويل ًأكثر مرونة وإعتماداً على طبيعة الأصل أو التدفقات النقدية مرتفعة نسبيا متطلّبات الضمانات الأفراد، المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، والشرائح غير ً المخدومة مصرفيا الشركات الكبرى والعملاء ذوو الجدارة المرتفعة الفئات المستهدفة مرتفع ويعتمد على التحليل الرقمي والذكاء الاصطناعي إستخدام التكنولوجيا المالية متدرج ويخضع للبنية المصرفية التقليدية يعتمد على الأسواق المالية، المستثمرين، أو التمويل المؤسسي يعتمد أساساً على الودائع هيكل التمويل رقابة متفاوتة بحسب الدولة والنشاط رقابة مصرفية صارمة ومكثفة مستوى الرقابة والتنظيم ًأعلى نسبياً مقابل السرعة والمرونة أقل نسبيا تكلفة التمويل على العميل أكثر قدرة على تحمل المخاطر القطاعية أكثر تحفظاً وإرتباطاً بمعايير بازل إدارة المخاطر ًمرتفعة وقابلة للتخصيص المرونة في تصميم المنتجات محدودة نسبيا دعم الإستقرار المالي والتمويل واسع النطاق سدّ الفجوات التمويلية وتعزيز الشمول المالي الدور الإقتصادي إرتفاع التعثر، التمويل عالي المخاطر، والمخاطر التشغيلية الرقمية مخاطر الإئتمان والسيولة والإمتثال أبرز المخاطر : مقارنة بين التمويل المصرفي التقليدي وشركات التمويل المتخصص 1 جدول رقم ، World Economic Forum وبحسب تقرير صادر عن مة من أبرز ّ أصبحت تقنيات الذكاء الإصطناعي والتحليلات المتقد الأدوات المستخدمة في تقييم الجدارة الائتمانية والكشف المبكر ر والإحتيال، ما ساهم في تقليص زمن الموافقة ُّ عن مخاطر التعث على التمويل من أيام أو أسابيع إلى دقائق معدودة في العديد من النماذج الرقمية الحديثة. كما أدى الانتشار الواسع للهواتف الذكية وخدمات الأموال ً الرقمية إلى تسريع نمو شركات التمويل المتخصص، خصوصا في الأسواق الناشئة. وتشير بيانات الرابطة العالمية لمشغلي The State of the Industry الاتصالات المتنقلة ضمن تقرير إلى أن عدد الحسابات Report onMobile Money 2026 المالية المرتبطة بخدمات الأموال عبر الهاتف المحمول بلغ ، 2025 في العام ً مليار حساب مسجل عالميا 2.3 نحو فيما تجاوزت قيمة المعاملات السنوية عبر هذه الخدمات ً تريليون دولار، مع وصول عدد الحسابات النشطة شهريا 2 مليون حساب، ما يعكس التسارع الكبير في 593 إلى نحو ل نحو الخدمات المالية الرقمية منخفضة الكلفة وعالية ُّ التحو الانتشار، لا سيما في الاقتصادات النامية. ل تحديات متزايدة على شركات ُّ وفي المقابل، فرض هذا التحو ص والجهات الرقابية، أبرزها مخاطر الأمن ّ التمويل المتخص السيبراني وحماية البيانات والإحتيال الرقمي، إضافة إلى مخاطر . ٍ ع السريع في الإقراض الرقمي دون وجود تقييم ائتماني كاف ُّ التوس لذلك، تتجه العديد من السلطات التنظيمية حول العالم إلى تطوير أطر رقابية جديدة تهدف إلى تحقيق التوازن بين الإبتكار المالي والإستقرار المالي، مع تعزيز حماية المستهلكين وضبط المخاطر المرتبطة بالتمويل الرقمي غير المصرفي. شركات التمويل المتخصص في الدول العربية: الواقع وآفاق النمو ً تشهد شركات التمويل المتخصص في الدول العربية توسعا خلال السنوات الأخيرة، مدفوعة بالنمو القوي للتمويل غير ً متسارعا ع في الخدمات المالية الرقمية، وإرتفاع الطلب ُّ المصرفي، والتوس على التمويل الإستهلاكي وتمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة. ع بالتوازي مع الجهود الحكومية الرامية إلى تعزيز ُّ ويأتي هذا التوس الشمول المالي وتنويع مصادر التمويل خارج القطاع المصرفي لات الاقتصادية والرقمية التي ُّ في ظل التحو ً التقليدي، خصوصا تشهدها المنطقة العربية.