Issue No 546 May 2026

59 الأبحاث والدراسات ) 2026 إتحاد المصارف العربية (أيـار / مايـو U NION O F A RAB B ANKS (May 2026) ض زمن الموافقة على القروض ّ والتقييم الائتماني الفوري، ما خف ورفع القدرة على الوصول إلى شرائح جديدة من العملاء. وبحسب )، فإن إستخدام تقنيات الذكاء McKinsey( شركة ماكنزي مكن ُ الاصطناعي والتحليلات المتقدمة في عمليات الإقراض ي 20 راوح بين ُ أن يخفض تكاليف معالجة طلبات التمويل بنسبة ت %، مع تحسين دقة تقييم المخاطر الإئتمانية وتقليص 40 % و ر. ُّ نسب التعث في نمو ً محوريا ً رات في سلوك المستهلك دورا ُّ كما لعبت التغي مع تزايد الاعتماد على ً ص، خصوصا ّ شركات التمويل المتخص التجارة الإلكترونية والخدمات الرقمية والتمويل الفوري. فقد شهدت ) Buy Now, Pay Later ( ً خدمات اشتر الآن وادفع لاحقا Juniper خلال الأعوام الأخيرة، حيث توقعت شركة ً سريعا ً نموا أن تتجاوز قيمة المدفوعات العالمية عبر هذا Research مقارنة بأقل 2028 مليار دولار في العام 687 النموذج حاجز مليار دولار قبل سنوات قليلة، مدفوعة بإرتفاع الطلب 350 من على حلول الدفع المرنة والرقمية. من جهة أخرى، ساهمت الفجوات التمويلية الكبيرة في الإقتصادات ص، لا سيما في ّ الناشئة في تعزيز دور شركات التمويل المتخص تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة والأفراد غير المشمولين Global . وتشير تقديرات البنك الدولي ضمن تقرير ً مصرفيا مليار شخص حول العالم 1.3 إلى أن نحو Findex 2025 ، رغم 2024 كانوا خارج النظام المالي الرسمي في نهاية العام ، الأمر الذي ً الإرتفاع المستمر في مستويات الشمول المالي عالميا يعزز الحاجة إلى مؤسسات مالية أكثر مرونة وقدرة على الوصول إلى الشرائح غير المخدومة عبر القنوات التقليدية. ص في ّ الدور الإقتصادي لشركات التمويل المتخص فجوات الإئتمان ّ سد تكتسب شركات التمويل المتخصص أهميتها من حيث قدرتها على سد فجوات تمويلية لا يغطيها القطاع المصرفي التقليدي بالمرونة في تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، ً الكافية، خصوصا والأفراد محدودي التاريخ الإئتماني، والأنشطة التي تحتاج إلى ات ّ تمويل سريع أو قائم على أصل محدد مثل المركبات والمعد والعقارات، أو الفواتير التجارية. وتبرز أهمية هذا الدور في ضوء Global Findex أحدث بيانات البنك الدولي، إذ يشير تقرير ً باتوا يمتلكون حسابا ً % من البالغين عالميا 79 ، إلى أن 2025 % من البالغين 21 ، إلا أن ذلك يعني في المقابل أن نحو ً ماليا لا يزالون خارج النظام المالي الرسمي، وهي فجوة واسعة تجعل ص والرقمي أحد المسارات الضرورية لتعميق ّ التمويل المتخص الشمول المالي. في تمويل المؤسسات الصغيرة ً وتزداد أهمية هذه الشركات أيضا ما تواجه صعوبات في الحصول على ً والمتوسطة، التي غالبا الإئتمان نتيجة ضعف الضمانات أو محدودية السجلات المالية OECD Financing أو ارتفاع كلفة الاقتراض. وبحسب تقرير ت ّ ، ظل SMEs and Entrepreneurs Scoreboard 2025 2024 دة خلال عامي ّ بيئة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة مقي ، مع إستمرار أثر أسعار الفائدة المرتفعة وحالة 2025 وبدايات عدم اليقين الإقتصادي، وتراجع القروض المصرفية الموجهة لهذه ز الحاجة إلى أدوات بديلة ّ الشركات في عدد من الأسواق، ما عز مثل التأجير التمويلي، التمويل القائم على الأصول، التخصيم، ات التمويل الرقمي. ّ ومنص وعليه، لا يقتصر دور شركات التمويل المتخصص على منح الإئتمان، بل يمتد إلى تحسين كفاءة توزيع التمويل داخل الإقتصاد، عبر تحويله نحو شرائح وقطاعات يصعب على المصارف خدمتها بالآليات التقليدية. فهذه الشركات تستطيع، من وإستخدام أوسع للبيانات الرقمية، ً صا ّ خلال نماذج تقييم أكثر تخص تمويل معدات الإنتاج ورأس المال العامل والمشتريات الإستهلاكية والمشاريع الصغيرة بوتيرة أسرع وبمتطلبات أبسط، بما يجعلها حلقة وصل مهمة بين النظام المالي الرسمي والإقتصاد الحقيقي، شرط أن تعمل ضمن إطار رقابي واضح يحمي المستهلك ويحد من مخاطر الإفراط في المديونية. ل الرقمي ودوره في إعادة تشكيل ُّ التحو ص ّ شركات التمويل المتخص في تطور شركات ً ل الرقمي العامل الأكثر تأثيرا ُّ شكل التحو ص خلال السنوات الأخيرة، حيث إنتقلت ّ التمويل المتخص هذه الشركات من نماذج التمويل التقليدية إلى نماذج تعتمد بصورة متزايدة على التكنولوجيا المالية والبيانات الضخمة والذكاء الإصطناعي، ما أتاح تسريع عمليات منح التمويل وتخفيض التكاليف التشغيلية وتوسيع الوصول إلى العملاء، . وقد ساهم هذا ً الشرائح غير المشمولة مصرفيا ً خصوصا ل في ظهور نماذج تمويل جديدة مثل التمويل الرقمي ُّ التحو الفوري والتمويل القائم على تحليل التدفقات النقدية والبيانات من الإعتماد الحصري على الضمانات التقليدية. ً الرقمية بدلا