Issue No 544 March 2026

41 مقالات ) 2026 إتحاد المصارف العربية (آذار / مارس U NION O F A RAB B ANKS (March 2026) وتتطلب أدوات تقاسم المخاطر منظومة متكاملة تقوم على تقييم مهني دقيق للمشروعات، وتقديرات موثوقة للتدفقات النقدية المستقبلية، وحوكمة مؤسسية راسخة. وعندما تفتقر المؤسسات ل َّ الصغيرة والمتوسطة إلى الجاهزية الإستثمارية الكافية، قد يتحو تقاسم المخاطر من أداة لتخفيف الانكشاف إلى عامل يزيد من ته. ّ حد بات الرقابية المتعلقة برأس المال، ونماذج ّ وفي المقابل، تميل المتطل عات الجهات الإشرافية، إلى تفضيل ُّ إدارة المخاطر الداخلية، وتوق ، تجد المؤسسات المالية ّ الأصول المعيارية الأقل مخاطرة. ومن ثم الإسلامية نفسها، شأنها شأن المؤسسات التقليدية، تميل بصورة ، حتى ً وأقل تعقيدا ً طبيعية إلى توجيه السيولة نحو أدوات أكثر أمانا عندما تدعو الأهداف التنموية إلى توسيع مساهمتها في تمويل الاقتصاد الحقيقي. IFETAA ردم الفجوة التمويلية من خلال نموذج ع في الإقراض، ّ إلى توس ً من أن وفرة السيولة لا تترجم تلقائيا ً إدراكا ل الإقتصادي بقيادة التمويل الإسلامي ُّ التحو جرى إطلاق برنامج بهدف ) IFETAA( في إفريقيا والمنطقة العربية وما بعدها من قدرة المؤسسات الصغيرة ّ معالجة الإختلالات الهيكلية التي تحد والمتوسطة على النفاذ إلى التمويل على نطاق واسع. ً ولا يقوم هذا البرنامج على إعتباره أداة تمويلية مباشرة، ولا بديلا عن القرارات الإئتمانية التي تتخذها المصارف، بل يرتكز على تستهدف تقليص المخاطر من منظومة تمكينية متكاملة كونه ن المؤسسات ّ جذورها، وتهيئة الظروف المؤسسية والفنية التي تمك المالية من توظيف رؤوس الأموال بكفاءة أكبر في خدمة الإقتصاد الحقيقي. بين أطراف تمتلك ً مدروسا ً مؤسسيا ً د هذا البرنامج تكاملا ّ جس ُ ي خبرات متكاملة ومتساندة، إذ تضطلع منظمة الأمم المتحدة للتنمية الصناعية (اليونيدو) بدور محوري من خلال خبرتها الفنية في تطوير المؤسسات، والإرتقاء بسلاسل القيمة، وتعزيز الجاهزية الإستثمارية. ل إتحاد المصارف العربية حلقة الوصل مع الشبكات ّ ويشك خ إنخراط القطاع المصرفي العربي ّ المصرفية الإقليمية، بما يرس في أهداف البرنامج. أما هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات ق بمواءمة ّ ر الإسناد المتعل ّ ، فتوف )AAOIFI( المالية الإسلامية البرنامج مع معايير الشريعة والأطر التنظيمية ذات الصلة، فيما بخبرتها في الإستثمارات )AFC( سهم مؤسسة التمويل الأفريقية ُ ت المباشرة، وبناء القدرات، وهيكلة حلول تمويلية وضمانية قابلة للتوسع والاستدامة. ومن خلال شبكات وأعضاء كل من إتحاد IFETAA ، يتمتع برنامج AFC و AAOIFI المصارف العربية و ع من المؤسسات المالية ّ بقدرة واسعة على الوصول إلى طيف متنو في العالمين العربي والأفريقي، بما يضمن أن تظل أدواته ومقارباته وثيقة الصلة بالأولويات الإستراتيجية للمصارف وإحتياجاتها العملية. من إدراك أساسي مفاده IFETAA وفي جوهره، ينطلق برنامج ج َ عال ُ ر عندما ت ّ أن تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة يتعث على حدة. فالمصارف قادرة، ٌّ المخاطر المالية وغير المالية كل ً من حيث المبدأ، على تسعير المخاطر المالية وإدارتها، لكنها غالبا ما تصطدم بمخاطر غير مالية تقع خارج نطاق أدواتها التقليدية، من قبيل ضعف نماذج الأعمال، والقصور التشغيلي، والثغرات مقاربة متكاملة IFETAA م ّ في الحوكمة. ومن هذا المنطلق، يقد د بين المساعدة الفنية، وتطوير المشاريع القابلة للتمويل، ّ توح حقق مواءمة أوثق ُ وآليات تقاسم المخاطر ضمن إطار واحد، بما ي ز فرص توجيه التمويل نحو الاقتصاد ّ عز ُ بين الحوافز المؤسسية، وي الية واستدامة. ّ الحقيقي بصورة أكثر فع يات المصرفية عبر نموذج متكامل قائم على ّ معالجة التحد خمسة محاور على خمسة محاور IFETAA يرتكز النموذج التشغيلي لبرنامج منها للإستجابة بصورة مباشرة للقيود ٌّ م كل ّ م ُ متكاملة ومتساندة، ص التي تواجهها المؤسسات المالية عند تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة. في بناء قدرات المؤسسات المالية، من المحور الأول ويتمثل خلال تعزيز ما تمتلكه المصارف من خبرات وإمكانات، ومساندتها ه إلى المؤسسات ّ في توسيع محافظها من التمويل الإسلامي الموج