UAB Magazine Issue 541 December 2025

93 الأبحاث والتقارير ) 2025 إتحاد المصارف العربية (كانون الأول/ديسمبر U NION O F A RAB B ANKS (December 2025) الطارئة، حالة عدم الاستقرار المالي العالمي، الحروب التجارية خاصة مع الصين وروسيا وتزايد المخاطر الجيوسياسية. جبر التحديات الجيوسياسية الولايات المتحدة على زيادة ُ ت ط من حالة عدم اليقين، ُّ الإقتراض، والإنفاق بوتيرة أسرع، والتحو مما يؤدي الى تفاقم الدين العام. التوصيات للدول العربية نتيجة إرتفاع الدين الأميركي، ً تواجه الدول العربية مخاطر وفرصا لا سيما من خلال الآثار على أسعار الفائدة العالمية، وأسواق العملات، وتدفقات التجارة. ويضع إتحاد المصارف العربية خارطة طريق إستراتيجية لمساعدة الحكومات العربية على التخفيف من مخاطر إرتفاع ديون الولايات المتحدة والإستفادة من الفرص. وتشمل خارطة الطريق الإستراتيجية الخطوات التالية: • تقليل الإعتماد على الديون والإحتياطات المقومة بالدولار وزيادة الحيازات باليورو واليوان والذهب والعملات الإقليمية بات الدولار. ُّ ط ضد تقل ُّ للتحو • تطوير أسواق السندات المحلية لتقليل الإعتماد على الإقتراض الخارجي وتشجيع أدوات التمويل الإسلامي مثل الصكوك لجذب المستثمرين الإقليميين. • مواءمة إستراتيجيات أسعار الفائدة بين البنوك المركزية العربية لإدارة م وإنشاء منتدى إقليمي للسياسة النقدية ُّ تدفقات رأس المال والتضخ لتبادل البيانات وتنسيق الإستجابات لزيادات أسعار الفائدة الفيدرالية. • تعزيز الشفافية المالية والقدرة على الصمود ونشر الأطر المالية المتوسطة الأجل وتحليلات إستدامة الدين وبناء الصناديق وزيادة الاحتياطيات لامتصاص الصدمات الخارجية. • إستخدام عائدات النفط المرتفعة للإستثمار في البنية التحتية ف مع المناخ وتجنب الإنفاق الدوري؛ ُّ والتعليم والقدرة على التكي وتوجيه الفوائض إلى صناديق الثروة السيادية ذات المحافظ عة. ّ المتنو • جذب رأس المال العالمي وتطوير المراكز المالية العربية كملاذات آمنة وسط حالة عدم اليقين المالي في الولايات المتحدة. • تقديم السندات الخضراء والأدوات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية . ات التمويل الرقمية للمستثمرين العالميين. ّ • إنشاء منص • تعزيز التعاون الإقليمي. • توسيع دور صندوق النقد العربي لتوفير السيولة والدعم السياسي. • إنشاء صندوق إستقرار إقليمي لتجميع الموارد والإستجابة للصدمات الخارجية. • الإستثمار في البيانات والمراقبة. ات معلومات إقتصادية لمراقبة الآثار المترتبة على ّ • تطوير منص رات أسعار الفائدة. ُّ ديون الولايات المتحدة وتغي ئية لتوقع المخاطر ُّ • إستخدام الذكاء الإصطناعي والتحليلات التنب وتوجيه الإستجابات السياسية. لة إستراتيجية ّ د. سهى معاد/ كاتبة ومحل