Revue Issue n12 for 2026

Magazine de l ’ Union Des Banques Arabes 10 Etudes et paroles d’experts 1. Dermine J., Single Resolution Mechanism in the European Union: Good Intentions and Unintended Evil, in Monetary Economic Issues Today, Festschrift in Honour of Ernst Baltensperger, 2017, editor Swiss National Bank, Orell Füssli Verlag, Zurich. les craintes des déposants non-assurés sur les moins-values potentielles sur le portefeuille d’actifs à revenu fixe, amplifiée par les réseaux sociaux, entraînait une fuite des dépôts, la fermeture de SVB et, plus important, la garantie exceptionnelle apportée à tous les dépôts - assurés et non-assurés- au nom de l’exception de crise systémique. Le 19 mars 2023, le Credit Suisse, une des trente plus grandes banques dans le monde, faisait également face à un retrait des dépôts. De nouveau, les ratios réglementaires étaient satisfaisants: CET1 de 14%, levier de 8 et LCR de 144%. Dans le cas présent, c’est une rentabilité faible qui inquiétait les marchés. La Banque Nationale Suisse ignorait ses annonces préalables de non-intervention et arrangeait une fusion avec le concurrent UBS. La conclusion de cette revue historique est sans équivoque. Le régime du bail in a augmenté de manière très significative le risque d’illiquidité et de retrait de dépôts dans le système financier international. L’incertitude globale actuelle avec le marché du private credit (les banques finançant à court terme des fonds d’investissement), les répercussions économiques des conflits en Ukraine et au Moyen-Orient, une nouvelle géopolitique mondiale où la force semble s’imposer aux règles de droit international et l’accroissement considérable de la dette publique dans de nombreux Etats, met en avant, si nécessaire, l’impérative nécessité pour les banques et les autorités réglementaires d’organiser une gouvernance appropriée du contrôle des risques et de la stratégie en cas de crise pour réduire le risque de liquidité et de bank run. On ne peut ignorer que SVB et Crédit Suisse rencontraient largement les ratios réglementaire de capital et de liquidité au départ de la crise de Mars 2023. C’est la crainte du régime du bail in et de la privatisation des pertes qui précipitait la course au guichet. Ce régime est toujours en place 1 . 2. Test de résistance et prise en compte de la valeur de marché des actions bancaires En période d’incertitude durant lesquelles il est très difficile de quantifier le risque (probabilité et pertes potentielles), les tests de résistance (stress tests) sont le meilleur instrument pour évaluer la solvabilité d’une banque. Le pluriel est utilisé car Europe-USA Barclays Standard Chartered Bank JP Morgan Chase Société Générale Crédit Suisse (Jan 2023) 0.75 0.92 2.4 0.64 0.18 Jordanie- Liban Arab Bank Arab National Bank Jordan Commercial Bank Jordan Islamic Bank Byblos Bank Bank Audi Jordanie- Liban 0.50 1.11 0.87 1.57 0.51 1.70 Qatar-Oman-Kuwait-Morocco Qatar National Bank Bank Muscat National Bank of Kuwait Kuwait Finance House Attijariwafa 1.55 1.18 1.96 2.4 2.17 KSA Al Rajhi Saudi National Bank 3.4 1.22 Table 1: Price-to-Book (valeur de marché des actions divisée par fonds propres), Novembre 2025 . Source: Thomson Reuters.