Magazine Issue 541 December 2025 F

76 موضوع الغلاف ) 2025 إتحاد المصارف العربية (كانون الأول/ديسمبر U NION O F A RAB B ANKS (December 2025) * إندماج إستراتيجي لتخفيف عبء إحتياطي رأس المال: ) CYRB الإحتياطي الوقائي من المخاطر النظامية ( ) CCYB وإحتياطي رأس المال المضاد للدورات الإقتصادية ( يسعى البنك المركزي الأوروبي إلى تحقيق توازن دقيق: الإستجابة لدعوات التبسيط من دون المساس بمستوى المرونة الحالي. ويقترح تعزيز فريق العمل، الذي جاء ثمرة أشهر من المناقشات، دة لإحتياطات رأس المال الإحتياطية، وهي ّ معالجة الطبقات المعق لزم القانون البنوك بالإحتفاظ بها لإستيعاب الخسائر ُ إحتياطات ي من دون اللجوء إلى الأموال العامة في حال وقوع أزمة. وتشمل بين جميع البنوك، ً فا ّ مشر ً أدنى إلزاميا ً ا ّ حد ً هذه الإحتياطات حاليا CCYB وإحتياطي رأس مال إحتياطي مضاد للدورات الإقتصادية ( ): le coussin de fonds propres contra-cyclique ل خلال فترات فرط نشاط الإئتمان، وإحتياطات أخرى مرتبطة َّ فع ُ ي ض للديون السيادية أو العقارات. ّ دة، لا سيما التعر ّ بمخاطر محد أبرز الإجراءات الملموسة التي أعلنتها مصادر مطلعة هي دمج CYRB : صلين: إحتياطي المخاطر النظامية َ ف ْ ن ُ ن م ْ بي ّ طل َ ت ُ م )) وإحتياطي رأس Coussin de Risque Systemique .) CCYB المال المضاد للدورات الإقتصادية ( يسمح إحتياطي المخاطر النظامية للسلطات الوطنية بفرض غطيها الإطار ُ بات رأسمالية إضافية عند تحديد مخاطر لا ي ّ تطل ُ م له الحالي بشكل كبير داخل الإتحاد الأوروبي، ّ العام. ويتفاوت معد % في 7 % في المجر وإيطاليا، فيما بلغ 0.5 راوح بين ُ حيث ي الدانمارك. ويهدف دمج هاتين الآليتين إلى تقليل عدد القواعد من بات رأس المال الإجمالية، وسيظل مقدار ّ دون المساس بمتطل لتقدير ً ج خاضعا ّ دم ُ رأس المال المطلوب بموجب الإحتياطي الم ة. ّ وجه ُ السلطة الإشرافية الوطنية، مما يضمن مرونة م * ماذا عن بنوك فرنسا وألمانيا أكبر قطاعين في منطقة اليورو؟ لت جهود البنك المركزي الأوروبي لتبسيط قواعد رأس المال ّ شك لة حول الهيكل المصرفي الأوروبي. ّ لنقاشات مطو ً هذه، حافزا ى إلى تسويات ّ وإستمر التباين الشديد في المصالح الوطنية، مما أد الجميع. فعلى سبيل المثال، دعت فرنسا إلى إلغاء بعض ِ رض ُ لم ت بات رأس المال التي تؤثر على أكبر سبعة بنوك عالمية في ّ متطل منطقة اليورو (أربعة منها فرنسية)، بالإضافة إلى المؤسسات مليار يورو. في المقابل، 100 التي تتجاوز ميزانياتها العمومية ل المؤسسات الإئتمانية الإقليمة والصغيرة ّ مث ُ أرادت ألمانيا، حيث ت ما يقرب من نصف القطاع، معاملة أكثر مرونة لهذه الجهات ة. ّ بات رأس مال أكثر صرامة أو شد ّ الفاعلة ومتطل