Issue No 544 March 2026

39 مقالات ) 2026 إتحاد المصارف العربية (آذار / مارس U NION O F A RAB B ANKS (March 2026) التمويل الإسلامي كمحرّك لنمو الإقتصاد الحقيقي: IFETAA نموذج ل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في أفريقيا والمنطقة ّ شك ُ ت العربية، العمود الفقري للنمو الإقتصادي، وتوليد فرص العمل، ً ودفع مسارات التحول الهيكلي. ففي أفريقيا وحدها، ينضم سنويا مليون شاب إلى سوق العمل، في حين لا 11 ملايين و 8 ما بين ستحدث كل ُ يتجاوز عدد الوظائف النظامية مدفوعة الأجر التي ت ، فإن قدرة الإقتصادات ّ ملايين وظيفة فقط. ومن ثم 3 عام نحو ، إلى ً رهنا ّ على إستيعاب هذا الضغط الديموغرافي المتزايد تظل كبير، بقدرة المؤسسات الصغيرة والمتوسطة على النمو وتعزيز ّ حد إنتاجيتها. ورغم هذه الأهمية المحورية، لا تزال المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في التمويل. ففي الإقتصادات الأفريقية والعربية، ً مزمنا ً تعاني نقصا لا يحصل سوى أقل من شركة واحدة من كل خمس شركات على تاح التمويل، فإنه ُ قرض مصرفي أو تسهيل إئتماني، وحتى عندما ي بات الإستثمار طويل ّ منح بتكلفة لا تتناسب مع متطل ُ ما ي ً غالبا الأجل. ففي العديد من الأسواق الأفريقية، تتجاوز أسعار الفائدة % ، مقارنة 20 على تمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة نسبة لات من رقم واحد في بعض الإقتصادات الآسيوية الناشئة. ّ بمعد وعند هذه المستويات المرتفعة من تكلفة رأس المال، تجد الشركات صعوبة بالغة في الإستثمار في التكنولوجيا، أو توسيع عملياتها، أو الإنتقال إلى حلقات أعلى قيمة ضمن سلاسل القيمة الإقليمية والعالمية. ٌّ مؤسسة مالية، أجرته كل 52 ظهر نتائج مسح مشترك شمل ُ وت من منظمة الأمم المتحدة للتنمية الصناعية (اليونيدو)، وإتحاد المصارف العربية، وهيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية ، أن )AFC( ، ومؤسسة التمويل الإفريقية )AAOIFI( الإسلامية ً هذه الفجوة لا تعود فقط إلى محدودية السيولة، بل ترتبط أيضا مها ضعف الضمانات المتاحة، ّ بعوائق هيكلية مستمرة، في مقد ر نظم المعلومات الإئتمانية ُّ ومحدودية الشفافية المالية، وعدم تطو .) 1 على النحو الكافي (الشكل ف في وقت يشهد فيه ّ هو أنه يتكش ً وما يزيد هذا الواقع دلالة العالم وفرة غير مسبوقة في السيولة المالية. فبحسب مؤشر تطور ، بلغت أصول التمويل الإسلامي 2025 التمويل الإسلامي لعام ، 2024 تريليونات دولار في العام 5.9 على مستوى العالم نحو % ، مع توقعات بإرتفاعها إلى نحو 20 ا تجاوز ً سنوي ً نموا ً مسجلة . ويغطي التمويل 2029 تريليونات دولار في حلول العام 9.7