Issue Magazine 532 March 2025

18 موضوع الغلاف ) 2025 إتحادالمصارفالعربية( آذار / مارس Union of Arab Banks (March 2025) رة ّ مستقبل أسواق العملات المشف في السنوات الأخيرة، حيث ً متزايدا ً شهدت العملات المشفرة إنتشارا مليون شخص 562 إلى ً إرتفع عدد مالكي الأصول الرقمية عالميا % من سكان العالم. 6.8 ، وهو يمثل حوالي 2024 في العام ر البنية التحتية ُّ م، وتطو ّ ي المنظ ّ يعود هذا الإرتفاع إلى زيادة التبن ن التشريعات في عدد من دول العالم، مما َُ للأسواق الرقمية، وتحس دعم آفاق هذه المجالات بالثقة. وتعد البيتكوين والإيثيريوم من بين الأصول الرقمية التي تحظى بأكبر درجات الإستقرار والجذب للإستثمارات، حيث وصل حجم ، مما 2024 سوق البيتكوين إلى تريليوني دولار في نهاية العام بإتجاه تعزيزات سوق العملات الرقمية، نتيجة ً كبيرا ً لا ُّ يعكس تحو زيادة الطلب من جانب المستثمرين المؤسسين وإطلاق المزيد تيح للمستثمرين ُ ) التي ت ETFs من صناديق الإستثمار المتداولة ( التقليديين فرصة الوصول إلى العملات الرقمية. رة، حيث قامت ّ وقد زاد إهتمام المؤسسات المالية بالعملات المشف كبرى المصارف العالمية مثل «جي بي مورغان» و«غولدمان ق بالعملات الرقمية لعملائها. كما ّ ساكس» بتقديم خدمات تتعل رة، ّ ط التي تستثمر في العملات المشف ُّ إرتفع عدد صناديق التحو ، 2024 مما ساهم في زيادة رسملة هذا القطاع. كما أنه في العام ،% 95 رة بنسبة ّ إرتفع عدد المليونيرات في سوق العملات المشف مليونير، مما يعكس الربحية العالية لهذه 172,300 ليصل إلى السوق في ظل الإتجاهات الصعودية. واجه ُ رة ي ّ ورغم النمو السريع، لا يزال سوق العملات المشف يات تنظيمية كبيرة. فعلى سبيل المثال، في الإتحاد الأوروبي ّ تحد والولايات المتحدة، يجري تطوير قوانين صارمة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤدي إلى فرض قيود على بعض العملات الرقمية الخاصة التي توفر مستويات عالية من ). كما أن ZEC ) وزي كاش ( XMR الخصوصية مثل مونيرو ( بات السعرية تظل من أكبر المخاطر التي تواجه المستثمرين، ُّ التقل في قيمتها ً كبيرا ً مكن أن تشهد العملات المشفرة تراجعا ُ حيث ي عالي المخاطر. ً خلال فترات قصيرة، ما يجعلها إستثمارا يستمر الذكاء الإصطناعي وتقنيات البلوكتشين في تحسين توقع أن تشهد مشاريع التمويل ُ رة، وي ّ كفاءة وأمان العملات المشف ) ونماذج الذكاء Decentralized Finance اللامركزي ( ساعد في ُ الإصطناعي التنبئية طفرة في السنوات المقبلة، مما ي نات ّ تقليل المخاطر وزيادة دقة التوقعات السوقية. كما أن التكو ) بدأت تشهد Non-Fungible Tokens غير القابلة للإستبدال ( تطورات جديدة تتجاوز الفن الرقمي، حيث يتم إستخدامها الآن في ز ّ عز ُ مجالات مثل العقارات والعقود الذكية وسلاسل التوريد، مما ي رة في الإقتصاد الرقمي العالمي. ورغم ّ إستخدام العملات المشف مع إستمرار ً يات، فإن مستقبل العملات المشفرة يبدو واعدا ّ التحد ي المؤسسي والتقدم التكنولوجي. ومع إزدياد التنظيمات ّ التبن وجاذبية ً ل السوق إلى بيئة أكثر أمانا ّ مكن أن يتحو ُ والتشريعات، ي للإستثمار. ومع التوقعات بوصول البيتكوين إلى مستويات تاريخية جديدة، وإستمرار تطور المشاريع المبنية على تقنية البلوكتشين، رة مرشحة للعب دور محوري في مستقبل ّ فإن العملات المشف النظام المالي العالمي. رة: ّ الإحتيال والمخاطر في معاملات العملات المشف يات والحلول ّ التحد غير ً رة أرقاما ّ لت عمليات الإحتيال في مجال العملات المشف ّ سج يات أكبر للحكومات ّ ، مما يشكل تحد 2024 مسبوقة في العام والشركات في تنظيم هذا القطاع وحماية المستخدمين من الوقوع . ً وتنظيما ً ضحايا لهذه الأنشطة الإجرامية التي أصبحت أكثر تطورا للأبحاث، تلقت Chainalysis وبحسب تقرير صادر عن شركة 9.9 قدره ً رة المرتبطة بالإحتيال مبلغا ّ محافظ العملات المشف . ويتوقع التقرير أن يرتفع هذا الرقم 2024 مليارات دولار في العام . كما أشار التقرير 2025 مليار دولار في العام 12.4 ليصل إلى إلى أن تقديراتها السنوية حيال نشاط الإحتيال شهدت زيادة بنسبة في الأنشطة ً ملحوظا ً ، مما يعكس نموا 2020 % منذ العام 24 الإجرامية ضمن هذا القطاع. تعكس الزيادة الملحوظة في حالات الإحتيال في سوق العملات رة الحاجة الماسة إلى وضع إستراتيجيات أكثر صرامة ّ المشف لمكافحة الأنشطة غير المشروعة في هذا القطاع. ومع إستمرار ب علينا مواءمة هذه التقدمات من خلال ّ ر التكنولوجيا، يتوج ُّ تطو جهود تنظيمية وأمنية متكاملة تدمج بين زيادة الوعي، وإستخدام تقنيات أمان متقدمة، وإنشاء إطار تنظيمي شامل على مستوى دول عديدة. إن إتخاذ إجراءات إستباقية في هذه المسألة لن في ً كبيرا ً حافظ فقط على حقوق المستثمرين، بل سيلعب دورا ُ ي رة. ّ تعزيز الثقة والإستقرار داخل أسواق العملات المشف