Issue 549 AUGUST 2026

45 الأبحاث والدراسات ) 2026 إتحاد المصارف العربية (آب / أغسطس أما بالنسبة إلى المصارف، فإن عدم تعاملها المباشر مع العملات الرقمية لا يعني أنها خارج نطاق المخاطر، فقد تكون المصارف نقطة الدخول أو الخروج بين النظام المالي التقليدي وإقتصاد الأصول الافتراضية، من خلال التحويلات إلى منصات التداول ات. لذلك تحتاج المصارف ّ أو استقبال أموال من هذه المنص إلى سياسات واضحة للتعامل مع العملاء ذوي النشاط المرتبط بالأصول الرقمية، مع تجنب سياسة المنع الشامل أو ما يعرف )، وإعتماد نهج قائم على De-risking بتجنب المخاطر ( المخاطر يسمح بتمييز النشاط المشروع عن النشاط المشبوه. وبصورة عامة، إن الإمتثال الفعال في الإقتصاد الرقمي لا يعتمد على الوثائق التي يقدمها العميل فقط، وإنما على القدرة على تحليل السلوك المالي الكامل وربط البيانات التقليدية ببيانات . Blockchain الأصول الافتراضية والعملات الرقمية جزء متزايد الأهمية من النظام المالي العالمي لة، أصبحت الأصول الإفتراضية والعملات الرقمية ّ في المحص متزايد الأهمية من النظام المالي العالمي، ولم يعد التعامل ً جزءا معها مسألة تقنية بحتة، بل أصبح قضية تنظيمية ومالية وأمنية ذات أبعاد دولية. وقد أظهرت التطورات الأخيرة أن سرعة إنتقال الأصول، وطبيعتها العابرة للحدود، وإستخدام المحافظ غير مكن ُ ات اللامركزية، ي ّ المستضافة، والعملات المستقرة، والمنص جديدة لغسل الأموال وتمويل الإرهاب والجرائم ً ر فرصا ّ أن توف الإلكترونية، رغم أن غالبية النشاط في سوق الأصول الرقمية تظل مشروعة. ي لا يتمثل في منع التكنولوجيا، وإنما في منع ّ وعليه، فإن التحد إساءة استخدامها. ويتطلب ذلك الإنتقال من الإمتثال التقليدي ً القائم على معرفة هوية العميل فقط إلى نموذج أكثر تطورا يقوم على معرفة العميل، ومعرفة محفظته، وفهم مسار أمواله. رات المتسارعة في سوق الأصول الإفتراضية، ّ وفي ضوء التطو تبرز الحاجة إلى إطار تنظيمي واضح وقائم على المخاطر يتوافق مع معايير مجموعة العمل المالي، ويحدد بصورة دقيقة متطلبات الترخيص والحوكمة وإدارة المخاطر لمقدمي خدمات الأصول الإفتراضية. كما ينبغي تعزيز متطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من خلال إلزام هذه الجهات الة للتعرف على العملاء ّ والمؤسسات المالية بتطبيق إجراءات فع والتحقق من المستفيد الحقيقي، والعناية الواجبة، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، وتطبيق العقوبات المالية المستهدفة. وفي أهمية Travel Rule لـ ال ّ هذا الإطار، يكتسب التطبيق الفع خاصة، إلى جانب تطوير آليات مناسبة للتعامل مع المحافظ غير المستضافة والتحقق من ملكيتها أو السيطرة عليها عندما تستدعي درجة المخاطر ذلك. كذلك، يتعين على المصارف والجهات الرقابية الإستثمار في والذكاء الإصطناعي لتعزيز القدرة Blockchain تقنيات تحليل على تتبع مسارات الأموال وفحص المحافظ الرقمية وإكتشاف أو برامج الفدية أو خدمات Darknet الإرتباطات المحتملة بالـ إخفاء مصدر الأموال أو الأموال المسروقة والجهات الخاضعة للعقوبات. كما ينبغي تطوير أنظمة مراقبة المعاملات بحيث تنتقل من الإعتما-د على القواعد التقليدية إلى تحليل السلوك والشبكات، بما يسمح بإكتشاف الأنماط المعقدة لغسل الأموال الية. وفي الوقت نفسه، تبرز ّ وتمويل الإرهاب بصورة أكثر فع الحاجة إلى وضع أطر تنظيمية متخصصة للعملات المستقرة إلى سرعة نموهما وما يطرحانه من ً والتمويل اللامركزي، نظرا تحديات رقابية جديدة. وعلى المستوى المؤسسي، ينبغي تعزيز التعاون بين المصارف المركزية والجهات الرقابية ووحدات المعلومات المالية وأجهزة إنفاذ القانون، إلى جانب توسيع التعاون إلى الطبيعة ً الإقليمي والدولي وتبادل المعلومات والخبرات، نظرا ن الإستثمار في ّ العابرة للحدود للأصول الافتراضية. كما يتعي صة في الأصول الرقمية والتحليل ّ بناء القدرات البشرية المتخص . Blockchain المالي وتقنيات المصدر: إدارة الأبحاث والدراسات – إتحاد المصارف العربية